政府的市场心:政府产业基金、基金小镇与区域协同发展

发布时间:2020年02月24日 / 来源:私募掌柜 / 浏览171次
促进区域一体化协调发展,是国家重大战略之一。近年来,各地政府基于当地经济基础、产业特征和发展规划,纷纷设立产业基金,着力满足区域内产业融资诉求,成为助力国家区域协调发展的重要抓手。根据中国证券投资基金业协会数据,截至2019年三季度末,在协会登记的政府产业引导基金1544只,资产管理规模1.22万亿元。

撬动社会资本形成合力 助力本土新兴产业发展
对地方来说,政府产业基金的设立,不仅为区域内产业提供直接资金支持,更重要的是能引入社会资本,放大支持效应。2015年8月成立的北京高精尖产业发展基金,母基金由财政出资50亿元,如今确认合作子基金21只,合计认缴规模206亿元;完成投决的项目超90个,投决金额57亿元,主要支持符合首都城市战略定位的高精尖产业发展。
据其董事总经理孙志刚介绍,基金已完成14个高精尖产业、33个细分领域布局,投资方向涵盖新能源汽车、集成电路、节能环保、智能制造与服务、自主可控信息系统、云计算与大数据、新一代移动互联网、新一代健康诊疗、通用航空与卫星应用、新材料、新能源、现代都市、人工智能、智慧城市、融合创新等新兴产业领域。
2018年~2019年,北京高精尖产业发展基金进入3.0阶段,采取以技术、产业路线图为导向的投资模式,“直投+专项+母子基金”结合,主动做出产业选择,与市场化热点做好错位。孙志刚表示,其下设的股权基金通过与产业背景的投资机构合作,共同促进高精尖产业领域的高成长企业对接资本市场,实现创新引领和快速发展。
2014年成立的广东省粤科母基金投资管理有限公司也按照设立母、子基金的整体运营思路,多层次多渠道引入社会资本,实现创新创业资金的投资引导和放大。公司总经理陈志介绍,粤科母基金通过投资发起设立VC/PE基金、区域基金、产业基金等子基金,目前已引导400余亿元社会资本进入风险投资领域。
陈志表示,作为出资方,粤科母基金也会深入追踪子基金投资项目,寻求联合投资机会,还与上市公司共同组建了一批完全市场化运作基金,聚焦现代产业发展方向,整合优化产业链上下游资源,带动新兴产业发展壮大。
此外,粤科母基金还受托管理着广东省创新创业基金、广东省粤科创新创业投资母基金及各类市场化基金。以广东省创新创业基金为例,重点投向新兴产业前沿科技创新、区域科技产业创新、集成电路创新、重大科技成果产业化、产业技术升级等领域。
另一家政府产业基金——苏州产业基金主要投资于大健康、生物医药、TMT、先进制造业、新消费等新兴产业领域。据介绍,其以苏州各区县的优势产业及未来重点发展的产业为基础,选择本土具有较强生态群落和发展基础的细分领域进行布局。在被投机构的选择上,苏州产业基金也会以具有鲜明产业投向或可验证并购整合能力的团队为主,对于品牌白马团队和黑马团队均有布局。

设立区域基金 促进区域协同发展
为促进区域产业升级,更好地实现区域协同发展,多数政府产业基金设立区域基金,与地方平台深入合作。北京高精尖产业发展基金就设立了区域基金的专门类别,主要功能即协同区域主管部门,投资符合区域发展定位的高精尖企业,助推形成区域特色优势行业。
据孙志刚介绍,北京高精尖产业发展基金采取“龙头企业+区域投资平台+知名投资机构”三轮驱动策略,促进产业转型升级;在与区域投资平台的合作中,结合各区优势支柱产业,注重市区两级基金的协调联动,加强两级协同发展。
粤科母基金围绕广东省粤港澳大湾区建设、“一核一带一区”区域发展格局等重大战略部署,对接省实验室、国家级高新区、科技企业孵化器等重大创新平台。“我们充分发挥母基金作为资源整合平台的优势,从项目来源、项目筛选、投后增值服务、项目退出渠道等方面为子基金提供全方位支持。”陈志说。

截至2019年9月,粤科母基金自主管理19只基金,其中,母基金9只、直投基金9只、纾困基金1只,基金总规模近200亿元。此外,粤科母基金还设立了59只子基金和3个纾困资金出资平台,在全省超过3/4的地市、7个国家级高新区设立了区域基金。
苏州产业基金一方面积极联动各个区县载体,主动挖掘项目引进机会,另一方面,在每只子基金的投资过程中,均会联合落地区域所在的国资平台共同出资,以深化基金与所在区域协同关系。“苏州地区经济发展较快,各区县板块均有各自优势产业,也先后设立了各自的产业引导基金平台,兼备母基金和直投基金职能。”
据介绍,苏州产业经济基础成熟,中小企业十分活跃。苏州产业基金针对这一特征对对外投资设立了统一明确的返投要求,原则上为出资额的100%。返投以对苏州地方经济实质带来的增量为考核指标,会参考基金所聚焦的行业特质及与苏州地方产业契合度等方面制定个性化方案,以利于子基金更高质量地完成投资。
筑建产业生态,优化资源配置,政府产业基金撬动社会资金和人力来支持本土企业、完成区域协同发展的大目标,关键是紧密结合各地资源禀赋和区域特点,紧密契合当地产业发展规划,求真务实,有效形成“以引促投、以投促产”。
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